Les résultats de HMM à l’issue des six premiers mois de l’année confirment le tir rectifié ces précédents mois. La compagnie sud-coréenne, qui avait renoué avec les bénéfices durant le second semestre 2020 après une décennie de pertes, a fait état d’un chiffre d’affaires en hausse de 110 % au cours du second trimestre de cette année pour atteindre 2,5 Md$. Les volumes transportés se sont améliorés de 8,4 %, passant de 1,78 à 1,93 MEVP, avec un revenu moyen par EVP de 2 362 $/EVP, bien au-dessus de la moyenne du secteur.
La huitième compagnie mondiale avec un peu moins de 834 000 EVP en capacités offertes sur le marché profite pleinement de ses nouveaux porte-conteneurs de 24 000 EVP positionnés sur les routes actuellement les plus rentables, entre Asie et continent américain. Avec ses dernières commandes, HMM devrait prochainement franchir le rubicon du million d’EVP.
Le transporteur sud-coréen, qui avait réalisé durant les trois premiers mois de 2°21 le bénéfice d'une année (884,25 M$ contre une perte de 1,7 Md$ au premier trimestre 2020), sort du second trimestre avec un résultat d'exploitation bénéficiaire de 1,18 Md$. Un résultat dix fois supérieur à celui du deuxième trimestre de 2020. Il s'inscrit en tout cas dans la lignée des transporteurs qui profitent pleinement de la divine période pour le conteneur avec des taux de fret à des niveaux incroyablement élevés tandis que la demande de transport est à son acmé.
Les résultats auraient été encore meilleurs sans d'importantes pertes (1,66 Md$) suite à une réévaluation de contrats dérivés. En conséquence, le transporteur coréen a affiché un résultat net de seulement 211 milliards KRW (180 M$) pour le deuxième trimestre de l'année, cependant en nette amélioration par rapport à l'année précédente, où HMM avait enregistré un petit bénéfice de 23 M$.
HMM a réalisé en trois mois le bénéfice d'une année d'exploitation
Evergreen : sortie de la nasse
La société mère (EMC) de la compagnie taïwanaise a troqué 99 M$ pour 2,8 Md$ de bénéfice net en un an, à fin juin. Ses recettes ont doublé pour atteindre 189,9 milliards de TWD (6,8 Md$). Voilà un an que le transporteur sort de la nasse après une série d’exercices trimestriels marqués au rouge vermillon.
Renouer avec les bénéfices lui donne de l’appétit. Evergreen est engagé dans une course à la capacité, dont le niveau (1,397 MEVP) est bien supérieur à ce qu’il était avant que n’émerge le coronavirus. Pour autant, le septième transporteur mondial en termes de capacité a vu sa part de marché baisser légèrement à 5,5 %.
La compagnie a actuellement en commande 676 040 EVP répartis sur 69 porte-conteneurs dont dix de 24 000 EVP. Quatre devraient lui être livrés cette année, et les autres en 2022. En mars, elle a confirmé une autre commande de vingt navires de 15 000 EVP que lui prêtaient les courtiers. Commandes ou contrats d’affrètement, l’armateur taïwanais ne s’est pas encore prononcé. Il prévoit d’engager entre 115 et 130 M$ par navire, ce qui porte la valeur totale de l'opération à 2,6 Md$.
Evergreen, Wan Hai, Yang Ming, les taïwanaises redressent la barre
Wan Hai : rentable en toutes circonstances
Des trois taïwanaises, la plus petite et moins connue est pourtant la plus constante en termes de rentabilité, quelles que soient les circonstances du marché. La compagnie avait par exemple réduit son profit aux premier et second trimestre critique de 2020 mais sans pour autant basculer dans le rouge.
Pour le premier semestre 2021, le chiffre d'affaires a augmenté d'environ 150 % pour atteindre 86,6 milliards TWD (3,1 Md$). Le transporteur asiatique a été tiré par la forte demande du transpacifique grâce au service qu’il exploite seul entre l'Asie et la côte ouest des États-Unis.
Toutefois, le plus spectaculaire est à relever du côté du résultat d’exploitation (+1 700 %, 1,4 Md$) et du résultat net (+ 1 900 %, 1,2 Md$). Classée il y a encore un an au 12e rang par Alphaliner avec une capacité de 248 302 EVP, Wan Hai exploite désormais une flotte de 149 navires totalisant 425 221 EVP, soit 1,7 % de parts de marché mondial, autant que ZIM.
La société a 44 navires en commande selon Alphaliner. Ce sont quelque 260 000 EVP qui vont étoffer ses capacités d’ici à 2024. Ses commandes équivalent à plus de 60 % de sa flotte en exploitation. Elle est de ce point de vue parmi les plus entreprenantes, avec TS Lines, dont le carnet de commandes représente 78,6 % de sa flotte en exploitation, et SITC (plus de 50 %).
Wan Hai créé la surprise en commandant encore
Yang Ming : une première depuis 2011
Au premier semestre, Yang Ming présente un scénario similaire à celui de ses pairs. En affichant un résultat net de 2,1 Md$, le neuvième armateur mondial de porte-conteneurs enregistre pour la première fois depuis 2011 quatre exercices trimestriels consécutifs bénéficiaires. Le chiffre d'affaires a plus que doublé pour atteindre 4,8 Md$ et le résultat d'exploitation (+ 8 234 %) s’élève à 2,6 Md$.
La taïwanaise est la plus fragile des trois compagnies nationales du Top 12. L’an dernier, au cours des deux premiers trimestres, elle avait réduit considérablement ses pertes mais pas suffisamment pour repasser dans le vert, contrairement à ses compatriotes. La société avait été plombée par ses activités de vrac sec, qui vont inversement cette année gonfler ses résultats.
Les transporteurs taïwanais, mieux que le secteur en 2020
OOCL : 7 Md$ de chiffre d’affaires
À l’instar de ses homologues, la filiale du groupe Cosco depuis 2018, basée à Hong Kong, a réalisé un très bon semestre, après avoir enregistré en 2020 le meilleur exercice de son histoire avec un bénéfice d'exploitation de 992 M$. Au cours des six premiers mois de l’année, il s'est élevé à 2,8 Md$ contre 155 M$ à la même période de 2020, la pandémie ayant alors jeté tous ses feux en Asie.
Les compagnies asiatiques ont été plus sévèrement impactées à ce moment-là. Mais elles ont profité a contrario, avant leurs concurrentes, de la relance de la production en Chine et de l’incroyable shoot de consommation outre-Atlantique.
Le chiffre d'affaires d’OOCL a doublé pour atteindre 7 Md$ au cours des six premiers mois (3,4 Md$ à la même période de l’an dernier) alors que les volumes transportés ont relativement peu augmenté en un an, passant de 3,2 à 3,9 MEVP. Preuve supplémentaire s’il en était besoin de l’influence des taux de fret et non des volumes sur les résultats.
En 2023 et 2024, OOCL prendra livraison de 12 porte-conteneurs d'une capacité de 23 000 EVP chacun. Ils sont destinés à être exploités entre l’Asie et l’Europe.
OOCL : près d'1 Md$ de bénéfices
SITC : 80 % du chiffre d’affaires de 2020 réalisés en six mois
Le 15e armateur mondial de porte-conteneurs est à l’image de Wan Hai, affichant de très bons résultats quand bien même les conditions de marché sont difficiles. En période exceptionnelle, ils ne peuvent en être a fortiori que meilleurs. Pour le premier semestre 2021, le chiffre d'affaires consolidé de la compagnie chinoise (transport de conteneurs et logistique) a bondi de 80 % pour atteindre 1,32 Md$. Cela équivaut déjà à 79 % des revenus de l'année 2020.
Dans le segment du transport maritime, le résultat net a été multiplié par quatre pour atteindre environ 490 M$, tiré par la hausse de 29 % des volumes traités (1,49 million d'EVP). Le revenu par EVP s'est amélioré de dix points pour atteindre 885 $/EVP.
L’entreprise affiche une capacité conteneurisée de 140 336 EVP avec 93 navires et une part de marché mondiale de 0,6 %. Elle attend 70 652 EVP. Trente-sept nouveaux navires doivent lui être livrés.
Adeline Descamps
