En dépit de la terne conjoncture, les plus grands bailleurs mondiaux de conteneurs ont suscité un vif intérêt l’an dernier. Le fonds de gestion d’actifs canadien Brookfield Asset Management a ouvert le bal en avril en mettant la main, par l’intermédiaire de sa filiale Brookfield Infrastructure Corp. et aux côtés de partenaires institutionnels, sur Triton, leader mondial de la location de conteneurs avec un parc de plus de 7 millions d’équivalents vingt pieds. L’opération fait ressortir une valeur d’entreprise totale de près de 13,3 Md$.
Basée aux Bermudes, comme toutes les grandes du secteur, la société fondée en 1980 continuera d’exercer ses activités sous le nom de Triton et sera dirigée par l’actuelle équipe de direction, à commencer par le patron actuel, Brian M. Sondey. Après acquisition, les actions de Triton seront retirées du New York Stock Exchange (NYSE) et l’entreprise ne sera plus cotée sur aucun marché.
« Cette transaction est un bon deal », a signifié Brian M. Sondey, le prix de vente offrant une prime de 35 % par rapport au cours de clôture de l’action le jour de l’annonce. Le dirigeant n’en est pas à sa première grande opération. Il était aux commandes de TAL International Container lorsque cette dernière – alors numéro quatre mondial avec 11 % du marché mondial et 2,4 MEVP –, avait fusionné avec Triton, second du secteur avec 14 % de parts de marché et un parc de 2,4 MEP également. De cette manière, l’ensemble avait été propulsé à la tête du marché mondial avec une flotte de 5 MEVP générant 8,7 Md$ de revenus. La nouvelle entité Triton International (55 % Triton/45 % TAL) avait ainsi fait son entrée à la bourse de New York.
En octobre dernier, ce fut au tour du numéro deux, Textainer, de susciter une marque d’intérêt avec une offre de rachat de 2,1 Md$ du fonds d’investissement dans les infrastructures Stonepeak. Comme sa rivale, l’entreprise sera retirée de la cote en vue de sa privatisation après 16 ans de présence à la bourse de New York et de Johannesburg. Les actionnaires de Textainer recevront 50 $ par action en espèces, ce qui représente une prime de 46,41 % par rapport à sa valeur au dernier jour de cotation avant l’annonce, soit une valorisation de 7,4 Md$.
À l’issue de la transaction, l’entreprise fondée en 1979 restera dirigée par son actuel PDG, Olivier Ghesquiere, et le siège à Hamilton (Bermudes) sera maintenu.
La cession, qui ne sera pas soumise à une condition de financement, devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2024, sous réserve des conditions de clôture classiques, y compris l’approbation par les actionnaires.
Deuxième acteur de la location de conteneurs, Textainer détient 15 % du marché mondial avec 4,32 MEVP, derrière Triton (26 %, 7,1 MEVP) mais devant CAI (3,5 MEVP, près de 6 Md$ de revenus) et Florens Container Services, filiale de Cosco (13 %).
Au troisième trimestre, dernier exercice financier publié, Textainer a déclaré un résultat net de 44,7 M$, plus de deux fois moins que la même période de l’an dernier (123,2 M$). Le taux d’utilisation de son parc, à 99 %, s’est légèrement amélioré par rapport au second trimestre (98,8 %) et se rapproche de son niveau de 2022 (99,4 %) encaissant toutefois nettement moins de revenus locatifs (192,5 M$) qu’il y a un an (205,15 M$).
