Les opérateurs de terminaux ont terminé le premier semestre sur un bilan atone. À la lecture des rapports intérimaires des sociétés, il n’existe plus de règles comme auparavant. Globalement, le chiffre d’affaires des opérateurs est stable, voire en légère progression. APM Terminals affiche un chiffre d’affaires de 2,1 Md$, avec une diminution de 0,2 % quand les groupes chinois Hutchison Ports Holding, China Merchants et Cosco Pacific caracolent en tête avec une croissance de 9 %. Pour sa part, DP World enregistre une baisse de son chiffre d’affaires de 1,3 % à 1,5 Md$, tout en relativisant cette régression puisqu’à périmètre constant, le groupe affiche une hausse de 2,4 %. Des chiffres qui sont à rapprocher des volumes réalisés. La situation économique mondiale difficile a lourdement pesé sur les résultats. Si, parmi les grands groupes de manutention, seul DP World affiche une diminution des volumes traités (5,7 % à 12,8 MEVP), les autres groupes restent sur une tendance positive. APM Terminals progresse de 0,5 % à 17,7 MEVP, Cosco Pacific est sur la même tendance avec une augmentation de 9,7 % à 29,4 MEVP, HPH voit ses volumes croître de 2 % à 37,9 MEVP et CMHI affiche une hausse de 11,8 % à 32,6 MEVP. La baisse enregistrée en volume revient à Eurogate qui voit son trafic semestriel perdre 8,7 % à 3,8 MEVP. Pour le groupe présent uniquement sur le territoire européen, le Sud rééquilibre les pertes du Nord. En effet, les terminaux allemands du groupe, Bremerhaven et Hambourg sont en diminution de presque 9 % quand Lisbonne, Tanger Med et les terminaux italiens voient leur trafic progresser de 2 % à 19 %. Gioia Tauro, le hub méditerrannéen, se permet une croissance de 14 % et franchit le cap de 1,5 MEVP sur un semestre. Les années précédentes, le groupe allemand a basé sa croissance sur les trafics des côtes Nord du continent.
Les efforts entrepris ces dernières années pour réduire les coûts dans les terminaux portent leurs fruits. l’Ebitda des sociétés reste en positif, à l’exception de APM Terminals qui perd 9,8 % à 419 M$. DP World affiche désormais clairement sa stratégie de privilégier une rentabilité à une croissance effrénée des volumes.
Mouvements capitalistiques
Au cours de ce semestre, des mouvements capitalistiques ont commencé à se faire jour. Quand hier les armateurs ont investi lourdement dans les terminaux pour disposer d’ouverture sur des marchés et d’une priorité au traitement de leur navire, aujourd’hui ils cherchent à se concentrer sur leur métier de base en cédant partiellement cette activité. Au cours du premier semestre, parmi les principaux mouvements observés, ce sont Terminal Link, filiale de CMA CGM, et Terminal Investment Limited, disposant de liens étroits avec MSC, qui ont lancé ce mouvement. La filiale du groupe CMA CGM a été reprise à hauteur de 49 % par China Merchants Holding. Terminal Investment Limited a été cédé en partie à Global Infrastructure Partners, fond d’investissement déjà présent en Australie et en Grande-Bretagne, dans le port de Great Yarmouth. Et pour faire mentir cette tendance, APM Terminals a cédé 24 % de ses parts dans le terminal de Zeebrugge. Une cession au profit de China Shipping Terminal, filiale du groupe China Shipping, aussi présent dans les lignes maritimes par China Shipping Container Lines. Au cours de ces six premeirs mois de l’année, APM Terminals a pris le contrôle de Global Ports. Une société basée en Russie qui opère des terminaux en Baltique (à Saint Petersbourg et en Finlande) et sur les côtes Pacifique du pays. APM Terminals détient 37,5 % de la société, à parité avec le groupe russe de logistique N-Trans. Les 25 % restants sont cotés à la Bourse. Le développement de APM Terminals en Russie s’est accru le 2 septembre lorsque Global Ports a repris le groupe NCC, présent notamment en mer Noire.
Le marché des opérateurs de terminaux conserve un potentiel de développement, selon les opérateurs. Au cours de ce semestre, tous ont enregistré une croissance externe. Cosco Pacific revendique détenir 102 postes à quais en juin 2013 contre 95 un an plus tôt. La mise en service de nouveaux terminaux, comme par exemple le troisième terminal du Pirée et d’autres installations en Chine, permettent au groupe d’augmenter ses volumes par croissance externe. Comparativement aux années précédentes, les ouvertures se font sur un rythme plus lent. China Merchants a ouvert Djibouti en 2013, APM Terminals a inauguré le terminal de Monrovia, DP World a ajouté une surface pour accroître la capacité de son terminal de Jebel Ali. D’autres sont à venir dans le courant de l’année avec, en Europe, l’ouverture prochaine du London Gateway par DP World, du Brasil Terminal Portuarias à Santos pour APM Terminals, de deux terminaux en Australie pour HPH.
Au cours de ce semestre, l’attribution du second terminal à conteneurs d’Abidjan au consortium formé par APM Terminals et Bolloré est un élément démontrant du potentiel de développement dans la région de l’Afrique et du Moyen-Orient. Tous les groupes tablent sur une croissance dans ces continents.
Dans son rapport annuel sur les opérateurs de terminaux, le consultant britannique constate l’arrivée de nouveaux opérateurs dans les principaux groupes mondiaux. La prise de position capitalistique dans des groupes existants, comme l’a fait Global Ports dans NCC, ou le développement de sociétés placent des acteurs à un niveau plus élevé. L’exemple du groupe Bolloré est caractéristique de cette croissance. En prenant position dans les grands ports africains et aussi en Inde, Bolloré Africa Logistics entre dans ce cercle des grands goupes de manutention du monde. Drewry compare le groupe français à ce qu’entreprend Global Ports, Yildirim (avec sa prise de participation dans les ports du groupe CMA CGM et ses précédentes positions), Gulftainer et Saam Ports (filiale du groupe CSAV). Si demain les armateurs continuent à se défaire de leur filiale de manutention pour se recentrer sur leur métier de base, ces groupes pourraient entrer dans le cercle des majors mondiaux de demain.
Enfin, la présence dans la conteneurisation ne semble plus être exclusive. La signature d’un accord avec notamment Cosco Pacific et CMHI pour l’exploitation d’un terminal de minerai en Chine (à Qingdao) pourrait être une tendance à diversifier ses positions sur d’autres secteurs d’activité.
