Le groupe de construction espagnol ACS a annoncé le 6 août dernier la finalisation de l’accord de cession de sa filiale Dragados Servicios Portuarios y Logisticos (DSPL) au fonds d’infrastructures de JP Morgan Asset Management. DSPL rassemble plus de 120 sociétés (manutention, services portuaires, etc.) en Espagne et à l’étranger. L’opération de cession porte sur les activités espagnoles à l’exception de Rebarsa (remorquage) et de Sintax (Ro-Ro).
Le groupe ACS avait mis en vente DSPL en juillet 2008 et les négociations ont achoppé principalement sur la question du prix. Florentino Perez, le président d’ACS et du Real Madrid, escomptait initialement 1,5 Md€. La crise économique, le niveau d’endettement et la chute du trafic portuaire ont contraint ACS à revoir ses prétentions à la baisse: le prix de cession final est de 720 M€.
L’opération concerne plusieurs terminaux de conteneurs espagnols. La principale société de DSPL, le « joyau de la couronne », est Maritima Valenciana (Marvalsa), qui travaille pour MSC. Mais le nouvel acquéreur reprend également le terminal ultramoderne de Malaga, TdS, qui souffre d’une surcapacité en raison de la réduction des escales de Mærsk Line. Abra Terminales Maritimas (ATM) de Bilbao est inclus également dans l’opération. Cette vente ne lève cependant pas toutes les incertitudes. Le nouvel acquéreur pourrait s’associer à un opérateur portuaire et de nouvelles cessions partielles de terminaux ne sont pas à exclure.
