Le crédit-bail demeure une solution à laquelle les transporteurs recourent largement pour financer l’achat de véhicules industriels. Par exemple, chez Renault Trucks, elle représente entre 60 et 65 % des financements accordés alors que ce chiffre grimpe à 75 % pour Scania. Le reste est réparti entre location financière (ou longue durée) et le crédit classique. « De plus en plus d’entreprises, surtout celles qui comptent plus de cent cartes grises, raisonnent en coût kilométrique et préfèrent intégrer la totalité des montants relatifs aux véhicules dans leur compte de résultat », constate Sofiya Fouletier, directrice commerciale de Renault Trucks Finance qui a noté une légère tendance en faveur de la location financière.
Lorsqu’il s’agit de faire le choix du crédit-bail au détriment d’autres modes de financement, le premier réflexe consiste sans doute à se tourner vers son ou ses banquiers. Ce que confirment, explications à l’appui, deux transporteurs d’entreprises de taille moyenne. « Le crédit-bail est un moyen rapide. Nous préférons travailler avec des banques parce que leurs taux sont plus avantageux que ceux des captives des constructeurs. Chaque année, nous présentons notre bilan à nos partenaires financiers qui nous allouent en conséquence une enveloppe », témoigne Mario Martins, P-dg de M.R.T.I. (93). Si Laurent Albiges, président de ELD Transports (77), partage le même avis que son confrère, il en désigne le principal inconvénient : « contrairement au crédit classique, pendant la durée du financement nous ne sommes pas propriétaire du véhicule ». Un crédit-bail peut être assez rapidement mis en place car, comme l’explique Florence Amphoux, responsable des relations presse à la Société Générale, « le matériel de transport est un actif de bonne valeur assurant ainsi une garantie intrinsèque aux établissements financiers qui restent propriétaires du matériel ». Frédéric Rochoux, responsable de développement commercial entreprises de BNP Paribas, ajoute : « le crédit bail est une solution très recherchée par nos clients transporteurs pour sa facilité de mise en œuvre. Nous adaptons nos solutions de crédit-bail au type de matériel et à la durée de financement recherchée par nos clients ». Afin de mettre toutes les chances de son côté, Florence Amphoux conseille « de s’appuyer sur l’expertise de notre équipe Grands Comptes pour le montage d’une opération ». Du côté de la BNP, Frédéric Rochoux précise les éléments à fournir : « nous conseillons à nos clients de nous communiquer rapidement tous les éléments financiers de leur société qui nous permettront d’apporter une réponse à leur demande de financement dans les plus brefs délais. La fourniture d’un état financier récent et des éléments prévisionnels quant à l’évolution de l’activité permettra d’accélérer notre réponse. Pour les clients qui réalisent une dizaine de dossiers de crédit bail par an, nous leur suggérons la mise en place d’un contrat cadre avec notre filiale de crédit bail afin de pouvoir mettre en place les financements au fur et à mesure des besoins et des livraisons de véhicules sans devoir remonter une demande à chaque fois ». Forts de taux a priori plus avantageux, les établissements bancaires ne semblent pas se positionner en concurrence frontale vis-à-vis des captives des constructeurs. « Nous sommes complémentaires des captives des constructeurs de poids lourds. Certains de nos clients financent en effet leurs véhicules via ces sociétés, d’autres préfèrent confier ces financements à leur banque avec qui ils ont tissé des relations de confiance et de partenariat dans la durée. Nous laissons le choix à nos clients de choisir leur financeur », affirme Frédéric Rochoux. Quant à François Camilleri, directeur général délégué de Natixis Lease (groupe BPCE – ndlr), il insiste sur les liens entre banquiers et transporteurs : « Natixis Lease a une approche orientée clients à travers les réseaux bancaires des Banques Populaires et des Caisses d’Épargne. Ces réseaux de proximité ont une très bonne connaissance de leurs clients transporteurs, de leurs capacités de remboursement, de leur situation financière et d’une activité qui leur est spécifique, notamment en terme d’investissements et de réglementation. Cette proximité constitue pour les transporteurs le gage d’une réponse adaptée afin d’apporter le meilleur mode de financement. Natixis Lease est indépendant des constructeurs et finance toutes les marques et tout type de matériel : tracteurs, remorques, véhicules utilitaires, chariot élévateur. Nous nous intéressons aussi aux véhicules fonctionnant au GNC, à l’électricité, au biodiesel ».
Les captives ont des exigences similaires. « Nous étudions les bilans, l’évolution du chiffres d’affaires, le niveau de rentabilité, la trésorerie, le niveau d’endettement mais aussi le projet d’entreprise et les acquisitions envisagées. Considérer ce dernier permet de quitter le seul domaine des chiffres », énumère Sofiya Fouletier. « Les chiffres sont importants mais pas davantage que le contexte général du client, le secteur, ses projets. Et puis si nos clients nous sont fidèles, nous le sommes également », abonde Laurence Eluère, directrice des ventes Scania Finance France, dans le même sens. Une captive peut également s’appuyer sur la force commerciale de sa maison-mère pour prendre une décision et trouver la solution la plus appropriée. « En plus d’un crédit-bail, il est possible de réunir dans un même contrat l’entretien et la garantie. Cela permet de n’avoir qu’un seul paiement à effectuer par mois », précise Sofiya Fouletier.
Tous les constructeurs ne sont toutefois pas présents sur le marché du crédit-bail. « Le crédit-bail est absent de notre offre pour la simple et bonne raison que les banques le font très bien. Ce mode de financement est dépassé. Nous privilégions la location financière. Ce n’est plus la valeur d’un parc qui fait celle d’une entreprise mais sa profitabilité immédiate. », affirme Christophe Andrillon, managing director de Paccar Financial France (le groupe Paccar détient la marque Daf, ndlr), sans détour. De son côté, la société Vectura (voir 3 questions à…) propose pour sa part, un nouveau mode de financement consistant en une cession partielle et temporaire d’actifs (Sales and Lease Back en anglais). Concrètement, Vectura détermine avec son client un encours qui, en contrepartie, lui est payé. Vectura rachète ainsi le ou les véhicules concernés. Le transporteur conserve l’utilisation du matériel moyennant le paiement d’un loyer sur 12, 24 ou 36 mois. Au terme de la période, il redeviendra propriétaire des véhicules.
Le crédit-bail implique trois acteurs : l’entreprise, le financeur (banque ou société de financement autre à l’instar des captives des constructeurs) et le fournisseur. L’établissement financier achète le véhicule industriel au fournisseur et le loue à l’entreprise. Dans la majorité des cas, à échéance, le financeur vend le véhicule à l’entreprise à un prix qui aura été mentionné dans le contrat signé. Il est donc aussi possible d’établir un contrat sans option d’achat. Auquel cas, le matériel est restitué à son propriétaire une fois la durée échue. Le crédit-bail présente pour principal avantage de ne nécessiter aucun apport initial et ainsi d’obtenir un financement à hauteur de 100 % du bien considéré.
Il est en outre assez rapide à mettre en place, notamment auprès des constructeurs. Last but not least, d’un point de vue comptable le matériel n’est pas immobilisé et ne figure donc pas au bilan. Les loyers apparaissent dans le compte de résultat et ne grèvent ainsi pas le niveau d’endettement de l’entreprise.
