La fabrication des conteneurs, un indicateur en temps réel de l’état du marché ? À n’en pas douter à lire et entendre les grands loueurs d'équipements pour conteneurs, tels Triton, Textainer et CAI International, tous cotés en bourse et dont les présentations devant les investisseurs institutionnels réservent quelques morceaux de choix.
Les notes sur ces présentations fournies à FreightWaves sont éclairantes sur la demande des consommateurs dans les mois à venir et donc sur celle du transport maritime. Postulat de base et communément partagé par la plupart des analystes, mais remis en cause par ces notes : le volume des importations américaines est actuellement élevé en raison de l’anticipation des détaillants de leurs commandes en prévision de la fin d’année. Les volumes devraient de facto diminuer ensuite et rester limités jusqu'à la fin de l'année.
Les loueurs de conteneurs offrent une autre vision du marché. Triton s'attend à une augmentation de l'activité au cours du quatrième trimestre et la demande pourrait rester soutenue jusqu'au Nouvel An chinois. Ils auraient actuellement un carnet de commandes avec une visibilité jusqu’en février et mars.
Pénurie structurelle
Les compagnies de transport de conteneurs, propriétaires d'une partie de leur parc de conteneurs, sont confrontées depuis un certain temps, bien avant la crise du Covid, à une pénurie de boîtes. Ce qui ajoute aux tensions, d’autant qu’à la crise, qui a mis à l’arrêt toutes les équipes de production chinoise, s’est substituée une nouvelle réglementation du travail en Chine, qui limite l’organisation à une équipe par jour.
Grâce à la force de la récente reprise, les loueurs déclarent avoir loué presque tous les conteneurs demandés « à des conditions favorables pour des contrats pluriannuels ». La demande s’est manifestement davantage portée sur les conteneurs de 40 pieds (67,6 m3, 1 EVP), souvent utilisés pour des cargaisons plus légères comme des biens de consommation, alors que les matières premières embarquent plutôt dans des conteneurs de 20 pieds (33,2 m3, 2 EVP). Triton indique par exemple que son parc de conteneurs de 40 pieds est loué à près de 100 % alors que son portefeuille de 20 pieds n’est pas autant sollicité.
Pression sur les prix
La forte demande fait pression sur les nouveaux conteneurs qui arrivent sur le marché, négociés actuellement à 2 200 $ par CEU (Cost Equivalent Unit, conteneurs mesurés en valeur monétaire). Les taux de location payés par les compagnies se sont également améliorés, indiquent les équipementiers.
Sérénité. Il faut environ deux ans entre la commande et la livraison pour un navire neuf, mais seulement six à huit semaines entre la commande et la livraison pour une nouvelle boîte. Le marché des boîtes peut donc plus facilement s'autocorriger, semblent-ils signifier.
A.D.
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