La Korea Development Bank a signé ce 31 janvier un protocole d’accord temporaire avec Hyundai Heavy Industries par lequel elle accepte de lui céder la totalité des 55,7 % de parts qu’elle détient dans le capital de Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering suite aux différents plans de sauvetage de l’entreprise auxquels elle a souscrit. Et ce, à peine 24 heures après que HHI ait manifesté son intention de prendre le contrôle de DSME auprès des parties concernées par une lettre d’intention. Cette acquisition d’un montant de 1,89 Md$ est la plus importante jamais enregistrée dans le secteur de la construction navale et cette fusion des deux principaux chantiers navals au monde va donner naissance à une entité disposant de 16 chantiers dont le carnet de commandes était, selon Clarkson, de 16,96 millions tbc (tonnes brut compensées) à la fin 2018, soit 21,2 % du total mondial.
Résister à la concurrence chinoise
Elle a été approuvée au plus haut sommet de l’État coréen lors d’une réunion de cabinet présidée par Hong Nam-ki, ministre de l’Économie et des Finances et Vice-Premier ministre. Rien qui ne soit surprenant dans la mesure où les autorités appelaient de leurs vœux cette fusion afin de mieux résister à la concurrence chinoise dès lors que les conditions le permettraient. Or, la conjoncture actuelle est favorable du fait de l’amélioration de la situation financière de DSME et de la reprise du marché de la construction navale. D’après les analystes financiers, HHI possède les fonds nécessaires à cette acquisition avec des liquidités et des actifs encaissables qui étaient évalués fin septembre à 2,43 Md$. De plus, l’entreprise a, peut-être en prévision de cette opération, récemment vendu 19,9 % de ses parts dans le raffineur Hyundai Oilbank pour 1,6 Md$.
Selon l’accord conclu, il est également prévu que KDB injecte 1,5 Md$ supplémentaire dans DSME, voire 2,25 Md$ si nécessaire, pour améliorer sa liquidité. En échange de quoi la banque recevra de HHI un montant équivalent sous forme d’actions privilégiées convertibles et d’actions ordinaires nouvellement émises. Mais, avant d’en arriver là, la KDB va prendre contact avec Samsung Heavy pour savoir si le troisième chantier coréen veut prendre une participation dans DSME. Il faudra aussi convaincre les syndicats qui ont manifesté leur opposition à l’accord dès son annonce par crainte pour l’emploi. Et sans doute obtenir l’autorisation des autorités antitrust de Corée et d’autres pays. La fusion entre HHI et DSME ne sera donc pas effective avant au minimum 5 à 6 mois.
+ 14 %
C’est sur le corridor Europe-Extrême-Orient que OOCL a enregistré ses meilleurs résultats avec une augmentation de 14 % à 1,30 MEVP. Le trafic transpacifique est aussi en hausse de 9 % pour atteindre 1,97 MEVP, tandis que le trade Extrême-Orient/Australasie du transporteur, qui représente néanmoins près de la moitié de ses transports, a augmenté de 3 %. Les recettes moyennes par EVP ont augmenté de 3 %, à 890 USD.